※免責：本記事は筆者の運用記録・見解であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
50代会社員のリアルなポートフォリオ公開、2026年8月14日時点の記録です。今週の総資産は987万円、含み益は+179万円（+22.26%）と過去最高を更新しました。
先々週、先週と2週続けてソフトバンクグループ（9984）に振り回されてきましたが、今週のSBGは初めて「安心して見ていられた」一週間でした。週を通じて含み益側で安定して推移し、心拍数が上がる場面がありません。振り返ってみれば、これが今週いちばんの変化かもしれません。
そして本日8月14日、2,250株を握り続けてきたAnyMind Group（5027）の中間決算が発表されました。結論から言えば、かなりの好決算です。
50代・会社員・3児の父。55歳までに投資資産1億円を目指す道のりです。
運用成績サマリー｜総資産987万円、含み益率は初の20%台へ
| 項目 | 先週（8/8時点） | 今週（8/14時点） | 変化 |
|---|---|---|---|
| 総合評価額 | 9,338,193円 | 9,870,778円 | +532,585円 |
| 含み損益合計 | +1,376,449円 | +1,797,207円 | +420,758円 |
| 含み損益率 | +17.29% | +22.26% | +4.97pt |
| 最終日の前日比 | ▲162,914円 | +202,467円 | — |
※総合評価額はSBI証券の国内株式・投資信託の合計です。社債200万円、米国株、外貨建て資産は別枠で後述します。
先週は「評価額が減ったのに含み損益は増えた」という話でしたが、今週は素直に両方が増えました。ただし、いつもどおり中身を分解しておきます。
評価額の増加+53.3万円のうち、今週新たに投入した資金は約11.2万円です。内訳は、高砂熱学・大気社・ソニーグループを1株ずつ買い増した約1.2万円と、つみたて投資枠の投信積立が約10.0万円。つまり時価上昇による純粋な増加は約42.1万円で、これは含み損益の増加額（+420,758円）とぴたりと一致します。
今週は「入金で膨らんだ」のではなく、中身が本当に増えた一週間でした。含み益率が5ポイント近く改善したのも同じ理由です。
今週の相場｜日経平均は4営業日で+3,107円、7万円が視界に入った
今週の日本株は、8月11日（火・山の日）を挟んだわずか4営業日で日経平均が3,107円上昇するという、強烈な週になりました。
| 日付 | 日経平均終値 | 前営業日比 |
|---|---|---|
| 8/7（金） | 65,606.71円 | — |
| 8/10（月） | 66,970.22円 | +1,363.51円 |
| 8/11（火） | 休場（山の日） | — |
| 8/12（水） | 67,524.06円 | +553.84円 |
| 8/13（木） | 68,308.59円 | +784.53円 |
| 8/14（金） | 68,713.80円 | +405.21円 |
週間で+3,107.09円（+4.74%）。8月14日はザラ場高値69,608.24円まで買われ、節目の7万円まであと約400円に迫りました。TOPIXも連日で高値を更新しています。
牽引役は、先週まで調整していたAI・半導体関連です。8月12日発表の米CPIが市場予想どおりに着地し、「インフレは落ち着きつつあるが景気は崩れていない」という適温経済への期待が広がったことで、米ハイテク株高が日本株に波及しました。先週の記事で「SBG決算不発で失速」と書いた地合いから、たった1週間での反転です。
為替は159円台へ｜円高巻き戻しがNAVの追い風に
為替は、先週の円高からやや円安方向に戻す展開でした。
7月30日の日米協調介入で157円台まで進んだドル円は、8月10日に159円39銭をつけて159円台を回復。その後も159円台前半〜半ばで推移しています。ただし8月14日には一時159.02円まで円が買われる場面もあり、上値は重い状態です。
背景にあるのは日銀の9月利上げ観測で、市場が織り込む確率は8割程度まで高まったと報じられています。先週の記事でSBGの「補正NAV」を試算したときの前提が157.8円でしたから、足元の159円台はNAVにとってわずかに追い風方向。円高・円安のどちらに振れても資産のあちこちに顔を出すのは、先週と同じ構図です。
ソフトバンクグループ（9984）｜6,000円に届かず、今週は「何もしなかった」
7月中旬に買ってから、SBGは毎週なにかしら事件を起こしてきました。含み損▲37万円、ストップ高、決算不発——。それが今週は、週を通じて安定して含み益側に振れたままでした。
| 項目 | 先週（8/8） | 今週（8/14） | 変化 |
|---|---|---|---|
| 株価 | 5,552円 | 5,739円 | +187円（+3.37%） |
| 含み損益（300株） | +36,900円（+2.27%） | +93,000円（+5.71%） | +56,100円 |
最終日8月14日は+164円（+2.94%）と、指数を上回る上昇。取得単価5,429円に対して株価5,739円ですから、300株全体で余裕を持って含み益圏です。
6,000円の利確ラインに届かなかったのは、むしろ良かった
正直に書くと、今週は6,000円を超えたら、先週に続いて一部利益確定を狙っていました。先週100株を5,830円で売って現金と精神的な余裕を確保できた成功体験があるので、同じことをもう一度やるつもりでいたのです。ただ、週末終値は5,739円。6,000円には届きませんでした。
これは残念な話ではなく、むしろ良かったと思っています。私はSBGを「NAVの半値以下だから持つ」というテーマで買っているからです。先週試算した円高補正後の1株当たりNAVは約11,700〜12,000円。株価5,739円は、それでもなおNAVの半値以下（約48〜49%）にとどまります。利確ラインを6,000円に置いたのはポジション管理の都合であって、企業価値の評価が変わったからではありません。届かなければ、握っていればいいだけの話です。
先週「NAVへの確信」と「ポジション管理」は分けて考える、と書きました。今週はその設計どおりに、指値に届かないなら何もしないを実行できた週です。値動きに追いかけられず、自分のルールの中で待てるようになったこと自体が、今週最大の精神的な進歩かもしれません。
AnyMind（5027）中間決算｜営業利益+93%、投資仮説の答え合わせ
本日8月14日の引け後、AnyMind Group（5027）の2026年12月期第2四半期決算が発表されました。NISA成長投資枠で2,250株を保有する、私にとって最大級のポジションです。
まず結論から書きます。かなりの好決算でした。
| 指標 | 2025年Q2 | 2026年Q2 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 132.0億円 | 204.7億円 | +55.0% |
| 売上総利益 | 51.4億円 | 78.3億円 | +52.2% |
| 営業利益 | 4.46億円 | 8.61億円 | +93.1% |
| 親会社帰属利益 | 1.25億円 | 3.26億円 | +159.8% |
| 調整後EBITDA | 9.68億円 | 15.40億円 | +59.1% |
「売上成長」が「利益成長」に転換した瞬間
今回いちばん重要だと思ったのは、売上総利益+52%に対して営業利益が+93%伸びたという一点です。
グロース株が本当に再評価されるのは、売上が伸びたときではありません。売上成長が利益成長に転換した瞬間です。売上総利益が+52.2%増える一方、販管費の伸びは+46.6%に抑制。従業員1人当たり月間売上総利益は前年同期比+34%。人を増やして売上を作るのではなく、AI活用と業務標準化で生産性が上がっている——営業レバレッジの初期形が、数字として見えました。
事業構成も明確に変わっています。売上総利益に占める法人ブランド支援（マーケティング＋D2C/EC）の比率は79%（前年同期73%）。とくにD2C/ECは売上総利益31.8億円・前年同期比+154.4%で、ついにマーケティング事業を抜いて単独最大の利益源になりました。しかもサン・スマイル連結による嵩上げだけではなく、同社を除いた既存事業でも売上総利益+99%と説明されています。
そして2025年の株価急落の元凶だったクリエイター支援も、Q2は売上総利益8.5億円・+42.9%と、想定より早く回復しました。
2月に書いた仮説に、ほぼ全部丸がついた
2月の分析記事で、私は「クリエイター支援ショックは一巡する」「本質的な成長ドライバーは法人ブランド支援、とくにD2C/EC」「2026年1月の3件のM&Aでソーシャルコマース支援のバリューチェーンが完成する」と整理しました。今回の決算は、そのほぼ全部に丸がついた内容です。
とくにサン・スマイルについては、既存支援ブランドの小売店舗への配荷開始と、店舗POSデータを活用したOMOマーケティングが会社資料に明記されました。記事で描いた「SNSで需要創出→ECで販売→オフライン店舗へ展開→POSデータで再度マーケティング」というループが、実際に動き始めています。
もちろん手放しではありません。D2C/ECの売上総利益率は37.0%→36.1%へ微低下し、のれんは83.1億円、有利子負債は127.9億円まで増えました。2027年中期目標の営業利益63億円超（利益率6%超）は2026年予想30.6億円からほぼ倍増が必要で、これは売上ではなく利益率の勝負です。
ここから先は「成長ストーリーを信じる段階」から「利益率改善とキャッシュ創出を確認する段階」に移ったと考えています。
なお、決算発表は本日の引け後です。今日の株価623円（+35円、+5.95%）は発表前の動きであり、今回の内容はまだ株価に織り込まれていません。月曜がどうなるかは正直わくわくしていますが、それは記録の対象であって予想の対象ではないので、ここでは書かないでおきます。
セグメント別の詳細、財務健全性、今後見るべきKPIは、別記事で徹底的に分解します。
戦略銘柄4銘柄の状況｜今週の値上がりの7割超を稼いだ
今年の戦略銘柄3つと、昨年からの戦略銘柄1つの状況です。
| 銘柄 | 保有数 | 先週株価 | 今週株価 | 先週含み損益 | 今週含み損益 | 含み損益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 浜松ホトニクス（6965） | 366株 | 2,322.5円 | 2,562円 | +182,085円 | +269,742円 | +40.38% |
| Globee（5575） | 415株 | 1,060円 | 1,233円 | +173,470円 | +245,265円 | +92.06% |
| Arent（5254） | 84株 | 4,050円 | 4,305円 | +20,076円 | +41,496円 | +12.96% |
| AnyMind（5027） | 2,250株 | 568円 | 623円 | +175,500円 | +299,250円 | +27.14% |
| 合計 | — | — | — | +551,131円 | +855,753円 | — |
4銘柄合計の含み益は+30.5万円の増加。今週のポートフォリオ全体の時価上昇（約42.1万円）のうち、7割超をこの4銘柄が稼いだ計算です。集中投資の怖さと効き目が、そのまま数字に出ました。
浜松ホトニクス（6965）｜上方修正が時間差で効いて+10.3%
先週の通期上方修正がじわりと評価され、株価は2,322.5円→2,562円（+10.3%）。含み益率は+27.26%→+40.38%へ。上方修正の理由のひとつが「円安傾向の反映」でしたから、今週の円安戻しも追い風になったはずです。
Globee（5575）｜含み益率+92%、415株の存在感
1,060円→1,233円（+16.3%）で、含み益率は+92.06%。7月の本決算で確認した成長トレンドが、時間差で評価され続けています。415株で含み益24.5万円は、もはや無視できない規模です。
Arent（5254）｜決算急落から+6.3%反発、判断は据え置き
先週の決算急落から4,050円→4,305円（+6.3%）と反発しました。先週「撤退条件のいずれにも触れていないので保有継続」と判断した直後の戻りなので、ひとまず判断は間違っていなかったことになります。投資方針記事で置いた目標レンジ（標準＝PER16倍の約3,717円、強気＝20倍の約4,646円）で言えば、4,305円は依然として中間地点。利確も追加もせず、次の四半期を待ちます。
決算で売られた3銘柄｜セレンディップ・トリドリ・Finatext
全部が上がったわけではありません。今週は保有銘柄の決算ラッシュでもあり、3銘柄が明確に売られました。
| 銘柄 | 先週株価 | 今週株価 | 変化 | 今週の含み損益 |
|---|---|---|---|---|
| セレンディップ（7318） | 1,947円 | 1,476円 | ▲24.2% | +12,242円（2口座計） |
| トリドリ（9337） | 1,702円 | 1,364円 | ▲19.9% | ▲10,005円（2口座計） |
| Finatext（4419） | 1,598円 | 1,394円 | ▲12.8% | +3,260円 |
セレンディップ（7318）｜大幅増収でも売られた理由
8月7日発表の2027年3月期第1四半期は、M&Aによる連結範囲拡大で売上高158.7億円（前年同期比+69.8%）と大幅増収、営業・経常も増益という内容でした。それでも売られたのは、経常が+12%増と増収率に利益が追いついていないと見られたためです。先週時点で含み益率+61.98%まで走っていた反動もありました。
ただし44株の含み益率は依然+22.8%。構図はArentとよく似ていて、「M&Aで売上を買い、当面は利益率を使う」局面にある会社です。この形が嫌なら最初から買わない、というだけの話だと思っています。
トリドリ（9337）｜年初来安値更新、撤退条件を決めるべき銘柄
8月10日引け後の第2四半期累計決算で、上期経常は+4%増ながら4-6月期単独は▲27%減益。子会社への積極投資が重荷という説明で、翌々日に急落して年初来安値を更新しました。
私の保有は2口座で9株、含み損益率は▲40%〜▲52%。金額は小さいものの、ここは投資仮説そのものを点検し直す必要があります。「先行投資だから仕方ない」で何度も許容していると、それは方針ではなく願望になる——次の四半期までに、自分なりの撤退条件を明文化しておくべき銘柄です。
Finatext（4419）｜▲23%急落からの+9.85%リバウンド
8月12日に第1四半期（経常▲22%減益）を発表し、翌13日に前日比▲23.09%の1,269円まで急落。ただし8月14日は+125円（+9.85%）と大きく戻しました。取得単価1,231円に対して1,394円ですから、急落してもまだ含み益圏です。20株の小さなポジションなので、慌てて動く必要はないと判断しています。
このほか、メルカリが5,030円→4,851円（▲3.6%）、リケンNPRが4,130円→4,005円（▲3.0%）と軟調。一方でSansan（4443）は1,900円→2,106円（+10.8%）と急伸し、含み損益が▲3,515円から+399円へプラス転換しました。
私がSansan株式会社を購入したのは創業者で代表取締役社長/CEOを務める寺田 親弘（てらだ ちかひろ）氏を評価しているためです。2007年に会社を立ち上げ、クラウド名刺管理サービス「Sansan」や名刺アプリ「Eight」などの事業を展開しています。2023年に開校した徳島県の私立高等専門学校「神山まるごと高専」の理事長も務めています。
下記のYouTube動画を見てsansanに投資したいと思いました。
口座別の含み損益｜NISA成長枠が100万円の大台目前
| 口座区分 | 先週含み損益 | 今週含み損益 | 変化 |
|---|---|---|---|
| 株式（特定口座） | +22,279円 | +90,755円 | +68,476円 |
| 株式（NISA成長枠） | +679,093円 | +993,008円 | +313,915円 |
| 投信（特定口座） | +233円 | +242円 | +9円 |
| 投信（NISA成長枠） | +126,892円 | +137,370円 | +10,478円 |
| 投信（つみたて枠） | +547,953円 | +575,832円 | +27,879円 |
| 合計 | +1,376,449円 | +1,797,207円 | +420,758円 |
主役は明確で、NISA成長枠の株式が+313,915円。AnyMind・Globee・浜ホトの3銘柄だけで+28万円を稼ぎました。含み益は+99.3万円と、100万円の大台が目前です。
特定口座の株式も+68,476円と好調で、大半はSBGの+56,100円。加えて、先週まで足を引っ張っていた高砂熱学（▲16,064円→▲8,580円）と大気社（▲10,098円→▲9,630円）が下げ止まり、ソニーグループ（+6,930円→+11,270円）も伸びました。特定口座全体の含み益率は+1.10%→+4.44%へ改善しています。
見落としがちですが、四国電力（+4.5%）と九州電力（+4.3%）も今週は堅調でした。地味な電力株が、AIデータセンターの電力需要という文脈で静かに見直されているのは、SBGでAIインフラを追いかけている身としては筋の通った話に見えます。
投資信託｜ゴールドが+3.8%、つみたて枠は「率」が下がるカラクリ
| ファンド | 先週基準価額 | 今週基準価額 | 変化 |
|---|---|---|---|
| SBI・iシェアーズ・ゴールド（為替ヘッジあり） | 18,053 | 18,733 | +3.77% |
| eMAXIS Slim 新興国株式 | 26,585 | 27,100 | +1.94% |
| イノベーション・インデックス・AI | 67,687 | 69,238 | +2.29% |
| eMAXIS Slim 全世界株式（オルカン） | 38,302 | 38,798 | +1.29% |
| eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） | 44,975 | 45,424 | +1.00% |
| 日経平均高配当利回り株ファンド | 25,019 | 24,939 | ▲0.32% |
| たわらノーロード インド株式Nifty50 | 9,191 | 9,125 | ▲0.72% |
今週いちばん効いたのはゴールド（為替ヘッジあり）で+3.77%。含み益は61,363円→70,419円へ+9,056円伸び、NISA成長枠の投信ではダントツの貢献でした。
為替ヘッジありのファンドが上がったということは、円安効果ではなく金価格そのものが上昇したということです。株が最高値を更新する裏で金も買われている——このねじれは、少し気に留めておきたいところです。
インド関連2本は今週も軟調で、たわらインドNifty50（▲2.10%）とSMTAMインド（▲3.65%）は含み損が続いています。短期で判断する枠ではないので、静かに持ちます。
なおつみたて枠は、含み益が+27,879円増えているのに含み益率は+29.48%→+29.40%とわずかに低下しました。基準価額の上昇（+1〜2%）よりも、今週約10万円を新規に積み立てて取得金額（分母）が増えたほうが効いたためです。積立を続けている限り、上昇局面でも含み益率は伸び悩む——これは毎回確認しておきたい点で、率ではなく金額で見るべき理由でもあります。
為替・外貨建て資産｜円安戻しでFXは3通貨とも改善
今週はFXの実データを取得できました。
| 通貨 | 購入残高（円換算） | 評価額（円換算） | 差引損益 | 先週比 |
|---|---|---|---|---|
| 米ドル（1,861USD） | 295,705円 | 298,721円 | +3,016円 | +2,672円 |
| 豪ドル（586AUD） | 65,705円 | 66,589円 | +884円 | +689円 |
| メキシコペソ（7,211MXN） | 65,713円 | 68,297円 | +2,584円 | +1,167円 |
| 合計 | 427,123円 | 433,607円 | +6,484円 | +4,528円 |
先週は「介入後の円高でほぼトントンまで後退」と書きましたが、今週は159円台への戻りで3通貨とも改善し、合計損益は+1,956円→+6,484円へ回復しました。私のFXは投機ではなく、松井証券で低レバレッジ・毎日少額のドルコスト平均法で積み立てる分散投資なので、今週も淡々と買い増しています。
一方、米国株は逆風でした。アルファベットC株は353.47ドル→343.94ドル、A株は354.30ドル→346.36ドル。円換算の評価損益はC株が+17,427円→+15,040円、A株が+28,848円→+26,031円と、合計で約5,200円の減少です。日本株が最高値圏を走った週に、米ハイテクの一角は小休止していたことになります。円安が支えてくれなければ、もう少し目減りしていたはずです。
今週のまとめ｜「待てた週」と「答え合わせの週」
今週を一言でまとめるなら、待つべきところで待てた週でした。
SBGは6,000円の利確ラインに届かず、結果として何もしませんでした。先週は「初めて売る」を実行して現金と余裕を作り、今週は「届かないなら動かない」を実行した。売るルールと売らないルールは、同じルールの裏表です。毎週なにかしら事件が起きるこの銘柄で、初めて心穏やかに一週間を過ごせたのは、判断基準が自分の中で固まってきた証拠だと思っています。
そしてAnyMind。2,250株という最大級のポジションで、今日ようやく中間決算を迎えました。営業利益+93.1%、法人ブランド支援が売上総利益の79%、D2C/EC+154.4%——2月に書いた投資仮説は、かなりの部分が数字で裏付けられました。決算は株価に一喜一憂する場ではなく、自分の仮説とルールを照合する答え合わせの場である。先週、浜ホトとArentで書いたこの一文を、今週はAnyMindでもう一度確認できたことになります。
ただし前提は変わりました。AnyMindはもう「クリエイター支援ショックから立ち直れるか」を見る会社ではなく、「D2C/ECの粗利率を維持したまま、営業利益率をどこまで上げられるか」を見る会社です。次に確認すべきKPIは、売上ではなく利益率になります。
含み益+179.7万円、含み益率+22.26%、総合評価額987万円。1,000万円の大台がすぐそこに見えてきました。ただし今週の上昇の7割超は戦略銘柄4つが稼いだものであり、それは下がるときも同じ比率で効くという意味でもあります。数字が良い週ほど、この非対称性を書き残しておきたいと思います。
来週は、AnyMindの決算をマーケットがどう評価するかが最大の焦点です。
よくある質問
Q. 総資産が増えたのは入金したからですか？ 今週の増加+53.3万円のうち、新規投入資金は約11.2万円（個別株の買い増し1.2万円＋投信積立10.0万円）です。残る約42.1万円は時価の上昇によるもので、含み損益の増加額と一致します。
Q. AnyMind（5027）の中間決算はなぜ好決算と言えるのですか？ 売上収益+55.0%、売上総利益+52.2%に対し、営業利益が+93.1%と大きく上回ったためです。販管費の伸びを+46.6%に抑え、従業員1人当たり売上総利益が+34%改善しており、売上成長が利益成長に転換した点が評価できます。
Q. ソフトバンクグループ（9984）を今週売らなかった理由は？ 利確ラインに設定していた6,000円に届かなかったためです（週末終値5,739円）。円高補正後の1株当たりNAVは約11,700〜12,000円と試算しており、株価はなおNAVの半値以下です。
Q. 決算で急落した銘柄はどう判断していますか？ 事前に明文化した撤退条件に触れたかどうかで判断します。セレンディップとFinatextは含み益圏を維持しており継続保有、トリドリは撤退条件を未整備だったため、次の四半期までに明文化する方針です。
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